يرتبط حساب العائد على الاستثمار بتقييم موضوعي للدخل المستقبلي وتكاليف الإنتاج. يوضح مؤشر الربحية عدد المرات التي يمكن للمستثمر فيها زيادة رأس ماله عن طريق إضافته إلى رأس المال الثابت للشركة.
تعليمات
الخطوة 1
يعتبر مؤشر العائد على الاستثمار مهمًا ليس فقط للمستثمرين المحتملين ، ولكن أيضًا للمؤسسة نفسها. يعتمد ما إذا كانت الشركة ستتلقى رأس مال إضافي على مدى فعاليتها في تنفيذ أنشطتها الاقتصادية في مجال تحسين التكلفة والتسعير وأبحاث التسويق ، ونتيجة لذلك ، تحقيق الربح. وبالتالي ، هل ستكون قادرة على تطوير وتوسيع إنتاجها.
الخطوة 2
يوضح تحليل الربحية درجة جاذبية مؤسسة معينة لاستثمار أموال المستثمر الخاصة. على وجه الخصوص ، يسمح لك مؤشر الربحية بتحديد الدخل المتوقع بعد بيع البضائع الذي سيجلب استثمارات لكل وحدة نقدية مستثمرة (روبل ، دولار ، إلخ.)
الخطوه 3
مؤشر الربحية يساوي نسبة القيمة الحالية للمشروع المستثمر إلى تكاليف الاستثمار لتنفيذه: PI = ∑ CF_k / (1 + i) ^ k / INV ، حيث: CF_k - التدفق النقدي للمؤسسة في الوقت المناسب الفترة k ؛ i - معدل الخصم ؛ INV - صناديق الاستثمار الحجمية.
الخطوة 4
القيمة الحالية للمشروع هي صافي القيمة الحالية ، والتي تساوي الفرق بين القيمة الحالية للمشروع المتوقع وحجم الاستثمار الأولي. هذا المؤشر بحد ذاته مهم للمساهمين لأنه يعكس الزيادة المباشرة في رأس مال الشركة. من المنطقي التحدث عن عائد الاستثمار فقط إذا كان له قيمة إيجابية.
الخطوة الخامسة
عادة ما يتم أخذ معدل الخصم على قدم المساواة مع معدل إعادة التمويل. أيضًا ، يمكن أن تكون قيمتها مساوية لمتوسط معدل العائد في السوق ، مع تعديلها وفقًا للمخاطر المحتملة (مشاكل في التنفيذ ، والتضخم ، وما إلى ذلك). الخصم هو حساب القيمة الحالية المتوقعة للمشروع باستخدام صيغة الفائدة المركبة.
الخطوة 6
وتجدر الإشارة إلى أن القيمة السالبة للقيمة الحالية للمشروع لا تعني بالضرورة أن المشروع غير جاذب للاستثمار ، بل يعني فقط الاختيار الخاطئ لمعدل الخصم. يكفي تغيير هذه القيمة وقد يعطي الحساب نتيجة مختلفة. يشير هذا إلى أنه من الضروري تحليل الاستثمارات المستقبلية بعناية حتى لا يفوتك أقصى ربح ممكن.
الخطوة 7
مؤشر الربحية هو معدل العائد المعبر عنه كنسبة مئوية: PI = P / 100٪ + 1 ، حيث P هو العائد على الاستثمار ، قيمة موجبة.
