يشير مصطلح الرافعة المالية إلى مجموعة من المؤشرات المهمة للسلامة المالية للشركة. بجانب هذا المفهوم توجد معاملات الاستقلالية والاعتماد المالي ، والتي تعكس أيضًا النسبة بين الأموال الخاصة بالمنظمة والأموال المقترضة.
الرافعة المالية (الرافعة المالية ، الرافعة المالية ، الرافعة المالية) هي نسبة الأموال المقترضة إلى الأموال الشخصية (بمعنى آخر ، التطابق بين رأس المال المقترض والشخصي). بالإضافة إلى ذلك ، يتضمن مفهوم الرافعة المالية تأثير استخدام الأموال المقترضة من أجل زيادة حجم المعاملات والفوائد دون وجود المبلغ المطلوب من الأموال. في الوقت نفسه ، تحدد نسبة مبلغ الأموال الائتمانية إلى رأس المال الشخصي مستوى المخاطرة والاستقرار الاقتصادي.
يمكن استخدام الرافعة الاقتصادية فقط إذا قام البائع بجذب الأموال المقترضة. عادة ما يكون سداد رأس مال القرض أقل من القيمة المضافة التي يضمنها. يضاف إلى ربح رأس المال الشخصي ، مما يسمح لك بزيادة ربحيته.
في أسواق السلع والأسهم والمال ، يتم تعديل مفهوم الرافعة المالية إلى طلبات الهامش - النسبة المئوية للأموال التي يجب أن يمتلكها البائع في ميزانيته العمومية لإكمال معاملة إلى القيمة الإجمالية للمعاملة التي يتم إبرامها. عادة ، في سوق السلع الأساسية ، يلزم 50٪ من إجمالي مبلغ الصفقة ، أي لحل العقد بقيمة 200 دولار ، يجب أن يمتلك البائع 100 دولار على الأقل. في سوق الأدوات المالية المشتقة أو العملات الأجنبية ، على سبيل المثال ، عقد مستقبلي ، من الضروري تقديم ضمان بمبلغ 2 إلى 15 ٪ من سعر العقد ، أي إبرام اتفاقية بمبلغ 200 دولار ، يكفي أن يتوفر من 4 إلى 30 دولارًا.
نسبة الرافعة المالية = الخصوم / حقوق الملكية
يتم أخذ كل من البسط والمقام من مسؤولية الميزانية العمومية للمنظمة. يتم أخذ الالتزامات في الحسابات على المدى الطويل والقصير.
تعتبر نسبة التوازن للائتمان ورأس المال السهمي (عندما تكون نسبة الرافعة المالية تساوي 1) هي الأمثل ، خاصة بالنسبة للشركات الروسية. قد تكون قيمة تصل إلى 2 مقبولة أيضًا (بالنسبة للشركات العامة الكبيرة ، قد تكون هذه النسبة أعلى).
إن إدخال زيادة في الرافعة الائتمانية لا يزيد فقط من احتمالية تلقي الفوائد ، بل يزيد أيضًا من درجة مخاطر مثل هذه العملية.
يعتبر التداول العالمي مع إدخال تأثير الرافعة المالية وعدًا بالتراجع النقدي. ومن أوضح الأمثلة على ذلك انهيار بنك بيرينغ البريطاني ، الذي كان من أقدم وأكبر البنوك في العالم.
في أغلب الأحيان ، يستخدم اللاعبون الرافعة المالية لزيادة دخلهم. ولكن ، وفقًا لقاعدة الرافعة المالية ، يتم أيضًا زيادة الخسارة المحتملة بعدد مماثل من المرات.
