يعد العائد على حقوق المساهمين أهم مؤشر على كفاءة المؤسسة. مثل مؤشرات الربحية الأخرى ، فهي قيمة نسبية وتحدد العائد على حقوق الملكية.
تعليمات
الخطوة 1
يحدد مؤشر العائد على حقوق الملكية مقدار الربح الذي يحصل عليه مالكو المؤسسة على رأس مالهم المستثمر. يتم حسابها على أنها نسبة الربح المتبقي تحت تصرف الشركة ، مضروبة في 100 ، إلى مبلغ رأس المال السهمي (القسم الثالث من الميزانية العمومية). تؤثر ديناميكيات هذا المؤشر على مستوى أسعار أسهم الشركة وتظهر جودة إدارة رأس المال المتقدمة.
الخطوة 2
إذا قارنا العائد على حقوق الملكية بمستوى العائد على الأصول ، فيمكننا تحديد مدى فعالية استخدام الرافعة المالية من قبل الشركة (القروض والاقتراضات). ينمو العائد على رأس المال السهمي إذا زادت حصة الأموال المقترضة في حجم الأصول المشكلة. الفرق بين العائد على حقوق الملكية والعائد على إجمالي حقوق الملكية هو تأثير الرافعة المالية. بمعنى آخر ، هذه زيادة في العائد على رأس المال السهمي عن طريق جذب الأموال المقترضة (الائتمان).
الخطوه 3
عند تحليل ربحية رأس المال السهمي ، يستخدمون هذا المفهوم كرافعة مالية. وهو يمثل الوزن المحدد لمصادر التمويل التي تم جذبها في حجم الأموال لتكوين أصول المؤسسة. ستكون نسبة مصادر تكوين الممتلكات هي الأمثل إذا تم ضمان زيادة العائد على رأس المال السهمي جنبًا إلى جنب مع قدر مقبول من المخاطر المالية.
الخطوة 4
لذلك ، يُنصح في بعض الأحيان أن تستخدم المنظمة الأموال المقترضة (القروض) ، حتى لو كان مبلغ رأس مال الشركة الخاص كافياً لتكوين الممتلكات. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن تأثير استخدام الأموال المقترضة ، معبراً عنه في زيادة العائد على حقوق الملكية ، قد يكون أعلى من سعر الفائدة لاستخدام هذه الأموال.
