السند هو نوع من الأوراق المالية التي تعمل بمثابة تأكيد لحق المالك في تلقي مبلغ معين من المال من المُصدر. تعتبر الاستثمارات في السندات الأداة الأكثر موثوقية في سوق الأوراق المالية.
مفهوم السندات واختلافها عن الأسهم
في الأساس ، السند هو سند ضمان. يعتبر هذا الضمان بمثابة تأكيد على أن الشركة التي أصدرته اقترضت مبلغًا معينًا وتتعهد بإعادته مع الفائدة بعد فترة معينة. السند هو ضمان مستقر مع مخاطر منخفضة. إنه مناسب تمامًا للمستثمرين ، لأنه يسمح لك بحساب ربحيته ومخاطره حتى قبل الشراء.
كيف تختلف السندات عن الأسهم؟ الغرض من إصدار كلا الأوراق المالية هو جذب رأس المال الحر من قبل المُصدر. يكمن الاختلاف الرئيسي في طبيعة هذه الأوراق المالية. عند شراء السند ، يمنح المستثمر الشركة (الدولة) مبلغًا معينًا من الديون ، عند شراء الأسهم - يحصل على حصة في الشركة ويمكنه المشاركة في إدارتها.
كما لوحظ الاختلاف في آلية توليد الدخل. تسمح الأسهم للمالك بتلقي توزيعات الأرباح والأرباح من نمو سعرها. إذا انخفض سعر السهم ، فقد يظل المستثمر في المنطقة الحمراء. وبالتالي ، فإن استلام الدخل من شراء الأسهم غير مضمون. من ناحية أخرى ، تعني السندات ربحًا ثابتًا واسترداد سعر الشراء (القيمة الاسمية). في هذه الحالة ، يتم دفع الفائدة على السندات أولاً ، بينما يتم دفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة. وبالتالي ، فإن السندات هي أدوات منخفضة المخاطر ، في حين أن الأسهم هي أصول مالية عالية المخاطر.
الفرق الآخر هو أن الأسهم تصدر فقط من قبل الشركات الخاصة ، في حين أن السندات يمكن أن تكون شركات وحكومية.
أنواع السندات
هناك العديد من المعايير لتصنيف السندات.
حسب نوع المصدر (الجهة المصدرة) ، يتم تقسيم السندات إلى شركات حكومية وبلدية ، وكذلك أجنبية.
وفقًا لاستحقاق السندات ، يمكنك التمييز بين المدى القصير (تاريخ الاستحقاق من 3 إلى 12 شهرًا) ؛ متوسط المدى (من 1 إلى 5 سنوات) ؛ طويل الأمد (أكثر من 5 سنوات) ؛ غير محدود.
يمكن إصدار السندات لحاملها أو تسجيلها.
أخيرًا ، بحكم طبيعة التداول ، السندات قابلة للتحويل (توفر الحق في مبادلتها بأوراق مالية أخرى ، على سبيل المثال ، للأسهم) وغير قابلة للتحويل.
كيف يتم دفع عوائد السندات
يعتمد دفع عائد السند على نوعه. لذلك ، بالنسبة للسندات ذات معدل الفائدة الثابت ، يتم دفع الدخل في شكل نسبة مئوية محددة في فترة زمنية معينة (على سبيل المثال ، سنويًا ، ربع سنوي). على سبيل المثال ، اشتريت سندًا بقيمة اسمية تبلغ 1000 روبل. بمعدل سنوي 8٪ لمدة 5 سنوات. من الواضح أن الدخل السنوي سيكون 80 روبل ، وعندما تنتهي صلاحية السند ، ستحصل على 400 روبل.
ترتبط السندات ذات السعر العائم بأداء مالي محدد. على سبيل المثال ، لمعدل إعادة التمويل. عندما يتغير هذا المؤشر ، يتغير عائد السند أيضًا. على سبيل المثال ، اشتريت سندًا بقيمة اسمية تبلغ 1000 روبل. لمدة ثلاث سنوات ، الفائدة التي تساوي معدل إعادة التمويل + 1٪. تغير معدل إعادة التمويل على النحو التالي: 1 سنة - 6٪ ، سنتان - 7٪ ، 3 سنوات - 8٪. وبالتالي ، فإن العائد على مثل هذا السند سيكون 70 + 80 + 90 = 240 روبل.
هناك أيضًا سندات مختلطة ، يتم دفع جزء من الدخل مقابلها بسعر ثابت ، والآخر بسعر عائم.
نوع آخر من السندات من حيث مدفوعات العائد هو سندات الخصم. لا يوجد سعر فائدة عليها ، ويتم تكوين الدخل على حساب الخصم (فرق السعر). على سبيل المثال ، يصدر المُصدر سندًا بقيمة اسمية 2000 روبل ويبيعها مقابل 1000 روبل. وبالتالي ، سيكون عائدك على بيع السند 1000 روبل.
في عام 1992 ، تم أيضًا إصدار سندات حكومية للقرض الفائز في روسيا.تم دفع العائد عليها على أساس عمليات السحب لمبالغ معينة ، والتي تم إجراؤها بتواتر معين.
