يتم تصنيف العقود المستقبلية ، إلى جانب المقايضات والخيارات ، على أنها أدوات مالية مشتقة. وهي عبارة عن عقد موحد يتم تداوله في البورصة لشراء وبيع الأصل الأساسي.
تعليمات
الخطوة 1
العقود الآجلة هي التزام بشراء (بيع) عدد محدد من السلع بسعر ثابت في تاريخ محدد في المستقبل. ظهرت لأول مرة في أربعينيات القرن التاسع عشر في غرفة التجارة في شيكاغو. في ذلك الوقت ، كانت الحبوب هي السلعة المباعة (وتسمى أيضًا الأصل الأساسي). اليوم ، قائمة الأصول الأساسية واسعة جدًا. وتشمل الذهب والنفط والأخشاب والعملة والقطن والصلب. تم تسهيل الاستخدام الواسع النطاق للعقود الآجلة من خلال التقلبات في أسعار السلع الأساسية ، والتي لوحظت في الخمسينيات والستينيات من القرن العشرين.
الخطوة 2
كانت العقود الآجلة بمثابة نموذج أولي للعقود الآجلة. وهي عبارة عن عقد لتوريد السلع في المستقبل بشروط متفق عليها مسبقًا. الفرق بين العقود الآجلة هو أنها فردية ولا يتم تداولها في البورصات. العقود ليست موحدة ، ويتم التفاوض على شروطها من قبل الأطراف بشكل ثنائي.
الخطوه 3
العقود الآجلة لها ثلاثة أغراض وظيفية. الغرض الرئيسي منها هو تحديد (إصلاح) السعر المستقبلي للأصل الأساسي. أيضا ، يتم استخدام العقود الآجلة لغرض التأمين ضد المخاطر المالية (التحوط) ، وكذلك المضاربة للربح من الفرق بين أسعار البيع والشراء.
الخطوة 4
العقود الآجلة لها بعدين رئيسيين. هذا هو تاريخ التنفيذ (تاريخ صفقة البيع والشراء) ، وكذلك موضوع العقد (مواد أولية ، أوراق مالية ، عملة). هناك أيضًا معلمات إضافية مثل الحجم ووحدة القياس (على سبيل المثال ، 1000 قدم ، 100 برميل) ، عرض أسعار العقد (على سبيل المثال ، دولار لكل 1000 برميل) ، حجم الهامش. لذلك ، فيما يتعلق بالنفط ، يعني توحيد العقود الآجلة أن العقد الواحد يمنح الحق في شراء 100 برميل من النفط. أوقات التسليم النموذجية هي مارس أو يونيو أو سبتمبر أو ديسمبر.
الخطوة الخامسة
إن امتلاك عقد آجل لا يعني فقط الاستيلاء على سلعة أو تسليمها في المستقبل. يميز بين التسليم وعقود التسوية الآجلة. في الحالة الأولى ، في تاريخ محدد ، يكون المشتري ملزمًا بالشراء والبائع لبيع مبلغ محدد من الأصل الأساسي. تفترض العقود الآجلة للتسوية أن التسوية بين المشاركين تتم نقدًا بين سعر العقد وسعر الأصل الأساسي في تاريخ البيع.
الخطوة 6
كما أنها تميز بين هذه الأنواع من العقود الآجلة مثل العقود الآجلة الطويلة (تسمح لك بالحصول على الدخل فقط عندما ترتفع أسعار العقود الآجلة) ، والعقود الآجلة قصيرة المدى (تجلب الدخل عندما تنخفض أسعار العقود الآجلة) ، والتحوطات القصيرة والطويلة (التأمين ضد هبوط أو زيادة الأسعار الآجلة). بناءً على تنوع الأصول الأساسية ، يتم تمييز أنواع العقود الآجلة مثل الصرف الأجنبي (عقد توريد العملات) أو العقود الآجلة لمؤشر الأسهم (على سبيل المثال ، Standart & Poor's 500) بشكل منفصل.
الخطوة 7
اليوم ، يتم تداول العقود الآجلة في بورصة موسكو. على الصعيد العالمي ، فإن البورصات الرائدة هي شيكاغو وبورصة نيويورك التجارية وبورصة لندن الدولية للعقود المالية الآجلة وبورصة الخيارات.
