من بين الأدوات التي تستطيع الدولة من خلالها التأثير على المؤشرات الاقتصادية وسوق الصرف الأجنبي العالمية ، تبرز أسعار الفائدة للبنوك المركزية لبلد معين. تحدد البنوك المركزية بشكل مستقل حجم سعر الفائدة والإطار الزمني الذي يمكن تعديله فيه.
أسعار الفائدة للبنك المركزي هي مؤشر اقتصادي قوي ورافعة تأثير فعالة على الاقتصاد. هذا المؤشر مهم لإدارة السياسة الداخلية والخارجية. يؤثر تغييره على سعر الصرف ، مما يسمح بالحفاظ عليه عند المستوى المطلوب.
معدل فائدة البنك المركزي ، والذي يُطلق عليه أيضًا معدل إعادة التمويل ، هو النسبة المئوية التي يقدم بها البنك الرئيسي في البلاد قروضًا لمؤسسات الائتمان الأخرى ، بما في ذلك البنوك التجارية. معدل الفائدة في جوهره هو مؤشر للاقتصاد ، ومعيار لقيمة العملة الوطنية.
يتم تحديد مستوى النسبة المئوية المحددة بشكل أساسي من خلال الطلب على الأموال وعدد العروض في السوق للقروض ورأس مال القروض. يتأثر حجم هذا المؤشر أيضًا بمخاطر الائتمان ومعدل التضخم المتوقع وديناميكيات سعر الصرف ومستوى الضرائب. يتم تحديد سعر الفائدة بواسطة عمولة خاصة من البنك المركزي.
من خلال المشاركة في إعادة تمويل البنوك التجارية ، يؤثر البنك المركزي ، من خلال تغيير الفائدة ، على عدد من المؤشرات الاقتصادية ، بما في ذلك معدل التضخم وسعر الصرف. وكلما ارتفعت الفائدة ، زادت تكلفة القرض الذي يحصل عليه البنك التجاري ، وبالتالي زادت الفائدة على القروض المقدمة للعملاء.
يستخدم معدل إعادة التمويل على نطاق واسع لحساب الضرائب ، عند تحديد مبلغ الغرامات للتأخر في دفع الرسوم والضرائب. تعتمد معدلات الالتزامات الحكومية ومستوى الربحية لمعظم الأدوات المالية بشكل مباشر على المستوى المختار لسعر الفائدة. قد يؤدي التغيير في معدل إعادة التمويل إلى زيادة أو نقصان في رأس المال في السوق المحلية للبلد.
يرفع البنك المركزي سعر الفائدة في محاولة لمنع الاقتصاد من الانهاك. يتم ملاحظة هذه الظاهرة عندما تكون هناك زيادة في أسعار السلع دون زيادة في الإنتاج الحقيقي ، بمعنى آخر ، عندما يدور التضخم. سبب آخر لرفع معدل إعادة التمويل هو الحاجة إلى جعل العملة الوطنية أكثر جاذبية للمستثمرين المحتملين. وبالتالي ، فإن رفع الفائدة يزيد من قيمة العملة الوطنية ويقلل من معدل التضخم.
كما أن الزيادة في سعر الفائدة لدى البنك المركزي لها جانب سلبي ، لأنه في نفس الوقت يرتفع معدل إقراض الشركات ، مما يستلزم تخفيضات هائلة ، ويؤدي إلى زيادة البطالة ، ويزيد من حجم الأموال المتداولة.
مع انخفاض معدل إعادة التمويل ، لوحظ التأثير المعاكس: يسعى المستثمرون إلى تحويل الأموال إلى عملة أخرى ، وتنخفض معدلات البطالة ، وتؤدي معدلات الاقتراض المنخفضة إلى زيادة الإنتاج الحقيقي للسلع والخدمات. النشاط التجاري العام آخذ في الارتفاع ، على الرغم من بدء التضخم في الارتفاع.
يحتاج المشاركون في السوق إلى فهم معنى وإجراءات تشكيل أسعار الفائدة بشكل صحيح ، وكذلك تتبع مواعيد الاجتماعات التالية للجنة البنك المركزي ، والتي يتم فيها حل مشكلات تغيير سعر إعادة التمويل.
