يتذكر التاريخ الأمريكي العديد من الأزمات المالية وانهيارات الشركات التي أثرت على اقتصاد البلاد. كان من بين هذه الأحداث المهمة انهيار Lehman Brothers ، وهي منظمة كانت تعتبر في السابق رائدة أعمال الاستثمار الأمريكية وتحتل المرتبة الرابعة في تصنيف النجاح.
تاريخ الخلق
تم تأسيس Lehman Brothers في عام 1850 من قبل الأخوة Lehman من ألمانيا. كان هنري أول من هاجر من أوروبا عام 1844. في مدينة مونتغمري ، تم افتتاح متجر الخردوات والمصانع في ولاية ألاباما ، يملكه صبي يبلغ من العمر 23 عامًا. بعد ادخار بعض المال ، ساعد شقيقه إيمانويل على الانتقال عام 1847. بعد ثلاث سنوات ، انضمت ماير الأصغر إلى الإخوة.
في منتصف القرن التاسع عشر ، كان القطن أهم محصول زراعي في أمريكا. نظرًا لقيمته السوقية المرتفعة ، قبل الأخوان المنتج في البداية كدفعة مقابل البضائع من المتجر ، ولكن سرعان ما أصبح القطن عملهم الرئيسي. في ذلك الوقت ، ظهرت المقايضة ، لذلك كانت المنتجات الزراعية تستخدم بانتظام بدلاً من المال ، لأن معظم عملاء ليمان كانوا مزارعين. في كثير من الأحيان ، عندما يقبل الأخوان القطن ، قللوا من قيمته السوقية ، وقاموا ببيعه بعد ذلك بنجاح. من أجل تقييم البضائع المستلمة من المقايضة ثم إعادة بيعها أو استبدالها ، نشأت فكرة إنشاء بورصة سلع.
تحول الى بنك
في عام 1855 ، عانت الأسرة من الحزن ، وأدى المرض إلى وفاة الأخ الأكبر هنري البالغ من العمر 33 عامًا. واصل الإخوة الباقون التجارة والتمويل.
عندما أصبحت نيويورك مركزًا لتجارة القطن في عام 1858 ، افتتح Lemans فرعًا لشركتهم هناك ، والذي ذهب إيمانويل لإدارته. خلال الحرب الأهلية ، واجهت الشركة صعوبات ومن أجل البقاء واقفة على قدميها ، اندمجت مع شركة John Durr التجارية. تأثرت الولايات الجنوبية بشكل خاص بالحرب ، وشعرت الشركة أنه من الضروري المساعدة في إعادة بناء ألاباما.
ساعد إيمانويل ليمان في تنظيم بورصة نيويورك للقطن في عام 1870 وظل في مجلس الإدارة لمدة 10 سنوات. بالإضافة إلى القطن ، كان الأخوان يتاجران في كل ما هو مربح ، وخاصة الزيت والقهوة. كان مجال نشاطهم هو الاستثمار في إنتاج القطن وتمويل الشركات الناشئة في سوق الأوراق المالية. كل هذا يضمن ربحًا جيدًا. غالبًا ما بدأ الأخوان في التعاون مع الشركات التي يخشى الآخرون الاستثمار فيها. لذلك ، على سبيل المثال ، كان مع شركة تصنيع الإطارات B. F. Goodrich والعديد من سلاسل البيع بالتجزئة الناجحة حتى يومنا هذا.
تطوير ليمان براذرز
ابتداءً من ستينيات القرن التاسع عشر ، بدأ نمو السكك الحديدية في الولايات المتحدة ، وشهدت البلاد طفرة حقيقية. في وقت قصير ، تم بناء مئات الكيلومترات من خطوط السكك الحديدية ، مما أتاح للناس الانتقال بسرعة وبتكلفة زهيدة من دولة إلى أخرى ونقل البضائع. سرعان ما أصبحت الولايات المتحدة الأمريكية دولة متطورة صناعياً بدلاً من قوة زراعية. قامت الشركات العاملة في بناء الطرق بدعم الأموال لإصدار السندات. بعد ذلك ، يمكن إعادة بيع الأصول القيمة بشكل مربح. كان هذا عاملاً حاسمًا لدخول Lehman Brothers إلى بورصة نيويورك. بدأ الظهور لأول مرة في عام 1887 ، وسرعان ما أصبحوا مزايدين نشطين.
حتى عام 1884 ، شارك إيمانويل في أعمال مجلس المحافظين ، وعمل في المجلس الاستشاري المالي. كان ليمان عضوًا في مجلس إدارة بورصة للبن ، وفي عام 1899 كان بائعًا في شركة لضخ البخار.
في عام 1906 ، تولى فيليب ليمان نجل إموئيل العمل. نتيجة لتعاونه المثمر مع الممول هنري جولدمان ، تم إصدار الأوراق المالية من قبل الشركات الكبيرة التي تتداول في السلع الشعبية.
في الثلاثينيات من القرن الماضي ، انضم روبرت ليمان إلى الفريق - ممثلاً للجيل القادم. تخرج الشاب من جامعة ييل وجلب معه معرفة جديدة ونظرة جديدة للشركة. من عام 1925 إلى عام 1969 ، كان على رأس الشركة ، مما يضمن استمرار نجاحها.احتفظ روبرت بالبنك حتى خلال فترة الكساد الكبير ، عندما انهار العديد من المؤسسات المالية الأمريكية.
ذروة الشركة
قام Lehman Brothers بإصدار الأوراق المالية والأصول المتداولة والتشاور بشأن المعاملات. ومن الأمثلة على ذلك اندماج شركتي سيرك أمريكيتين. نتيجة لذلك ، أصبح أكثر من 700 سيرك أمريكي شركة قابضة واحدة.
قام البنك بتمويل شركات الإذاعة والتلفزيون المحلية. لاحظ مديرو Lehman Brothers في الوقت المناسب أنه يمكنك جني أموال جيدة في صناعة الترفيه. تلقت شركتا الأفلام باراماونت بيكتشرز و 20 سينشري فوكس ، والشركات المتخصصة في استخراج النفط ونقله ، المساعدة. استثمر البنك في سلاسل البيع بالتجزئة وصناعة الطيران.
في الخمسينيات من القرن الماضي ، كانت المجالات ذات الأولوية في نشاط البنك هي صناعة الإلكترونيات والكمبيوتر. بعد أن بدأت في تمويل هذه المشاريع ، واصلت المنظمة إيلاء الاهتمام الكافي لهذه المجالات في المستقبل. في التسعينيات ، استثمر البنك الأموال في أنشطة مؤسسات الدفاع.
نال أصحاب بنك ليمان القوي الاحترام والسلطة في المجتمع. دعم هربرت هنري ليمان فرانكلين روزفلت ، الرئيس المستقبلي للولايات المتحدة. تم ترشيح هربرت نفسه لمنصب عمدة نيويورك ، ومع ذلك ، كان الحظ إلى جانبه في المرة الثانية فقط.
الصعود والهبوط
تعتبر فترة إدارة روبرت ليمان أنجح فترة للشركة ، فقد حققت نتائج عالية وأثرت على اقتصاد البلاد. في عام 1969 ، بعد وفاة آخر عضو في الأسرة الحاكمة ، بدأ الصراع على السلطة داخل المنظمة المالية. وظهرت بين التجار والمستثمرين ، حتى وزير التجارة السابق لم يستطع وقف الفتنة. بعد الاندماج مع Kuhn ، Loeb & Co ، عزز البنك مكانته قليلاً وبحلول عام 1975 احتل المرتبة الرابعة في تصنيف أكبر البنوك في البلاد.
في الثمانينيات ، ترك بعض الموظفين الشركة ، وكان من الصعب عليهم مقاومة التجار الذين رفعوا أقساطهم من جانب واحد. في عام 1984 ، استفادت أمريكان إكسبريس من حالة عدم الاستقرار الداخلي وحولت البنك إلى إحدى الشركات التابعة لها. بعد 10 سنوات فقط ، أصبح Lehman Brothers مستقلاً ، وارتفعت رسملته بشكل كبير.
نمت أرباح البنك كل عام ، حيث زادت في عام 2006 بنسبة 22٪ لتصل إلى 4 مليارات دولار. ارتفعت إيرادات بنك ليمان براذرز بنسبة 20.2٪ وبلغت 17.58 مليار دولار. واصل متخصصو البنك التشاور بشأن معاملات بمليارات الدولارات وحصلوا على أجر جيد مقابل ذلك. بحلول عام 2007 ، بلغت أصول الشركة أكثر من 500 مليار دولار. ظهرت فروع البنك في عواصم إنجلترا واليابان ، وبلغ عدد العاملين 26 ألف موظف.
الأيام الأخيرة للشركة
كان انهيار بنك ليمان براذرز غير متوقع وسريع للغاية. أولاً ، أنفق البنك الكثير من الأموال على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. ثانيًا ، رفضت الدولة مساعدة الشركة عندما أصبح ذلك ضروريًا ، على الرغم من أن الحالات التي قام فيها البنك المركزي بإنقاذ الشركات الكبيرة لم تكن شائعة.
في صيف عام 2007 ، انتشرت شائعات بأن الشركة كانت تخفي الواقع الحقيقي للأمور ، ولم تكشف عن الحجم الحقيقي للخسائر والتقارير المزورة. حدث هذا قبل أشهر قليلة من إفلاس بنك ليمان براذرز. تم تأكيد بعض الشائعات حول مشاكل البنك ، لكنها استمرت في النمو مثل كرة الثلج. بدأ السماسرة في إبرام عقود محددة المدة شديدة الخطورة مع جميع الأشخاص المهتمين بأسعار فائدة مستقبلية على سندات الرهن العقاري. لم يتم تسجيل مثل هذه العقود في أي مكان ؛ تم إصدار عدد غير قليل منها. ثم فتح السماسرة بيع عقود أصول الرهن العقاري التي لم يمتلكوها ، أي أنهم "باعوا جواً". من خلال إبرام عقود جديدة ، قام السماسرة بتغطية المدفوعات بموجب عقود موقعة مسبقًا. ولكن عندما أصبحت السوق متقلبة ، اتضح أن Lehman Brothers لم يكن قادرًا على الوفاء بالتزاماته.
في النصف الأول من عام 2008 ، تكبد البنك خسائر - 2 ، 8 مليار دولار ، لذلك في 9 يونيو أعلن عن إصدار إضافي. لكن المبلغ الذي طالب به الدائنون للمدفوعات كان 830 مليار دولار ، لا شيء يمكن أن ينقذ الوضع.رفضت الدولة التأميم ، ولم ترغب في دفع ثمن أخطاء المديرين. في 15 سبتمبر ، رفعت إدارة بنك ليمان براذرز دعوى الإفلاس. يعتبر انهيار المؤسسة المالية الشهيرة بداية الأزمة المالية العالمية في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. تم تخصيص فيلمين فنيين لتاريخ الشركة: "حدود المخاطر" (2011) و "لعبة البيع" (2015).
