تمتلك الدولة مجموعة واسعة من أدوات السياسة النقدية تحت تصرفها. يهدف إلى تغيير كمية الأموال المتداولة لضمان استقرار الأسعار وتطبيع الوضع في سوق العمل وزيادة الإنتاج.
تعليمات
الخطوة 1
يمكن تحقيق أهداف السياسة النقدية من خلال استخدام أدوات عامة وانتقائية. في الحالة الأولى ، يتم تنفيذ التأثير على السوق العام لرأس مال القرض. تنظم الأدوات الانتقائية قطاعات اقتصادية معينة أو كبار المشاركين في السوق. الأدوات الرئيسية المشتركة هي السياسات المحاسبية ومعاملات السوق المفتوحة والنسخ الاحتياطية. من بين تلك الانتقائية ، يمكن للمرء أن يفرد السيطرة على أنواع معينة من القروض ، وتنظيم المخاطر والسيولة ، وكذلك التوصيات المختلفة.
الخطوة 2
يرتبط الإقراض بسعر الخصم بإحدى وظائف البنك المركزي. إنه يعني تخصيص قروض للبنوك التجارية بسعر الخصم (عند إصدار قروض في شكل سندات) ، أو بمعدل إعادة التمويل (في أشكال الإقراض الأخرى). عادة ما تكون عند مستوى أقل من المعدلات في سوق رأس المال قصير الأجل. عندما ترتفع معدلات إعادة التمويل أو معدلات الخصم ، تقلل البنوك التجارية من الاقتراض. وهذا يؤدي إلى انخفاض في حجم الإقراض للأفراد أو الكيانات القانونية ، وكذلك إلى زيادة أسعار الفائدة على القروض. تسمى هذه الأداة أيضًا سياسة الأموال باهظة الثمن. والنتيجة هي انخفاض في حجم المعروض من النقود. التأثير المعاكس له سياسة الأموال الرخيصة ، والتي يتم تحقيقها عن طريق خفض أسعار الفائدة الرئيسية.
الخطوه 3
يمكن أيضًا تحقيق التغييرات في حجم المعروض النقدي المتداول من قبل البنك المركزي من خلال إجراء عمليات في السوق المفتوحة. هذه الأداة هي المفتاح في البلدان المتقدمة. عند إجراء عمليات في السوق المفتوحة ، يقوم البنك المركزي بشراء وبيع الأوراق المالية الحكومية (الأصول الاحتياطية). يؤدي البيع إلى انخفاض الاحتياطيات الفائضة للبنوك التجارية ، فضلاً عن انخفاض فرص الإقراض. نتيجة لذلك ، ينخفض عرض النقود ويرتفع سعر الاقتراض. عند شراء الأوراق المالية ، على العكس من ذلك ، ينمو المعروض النقدي وينخفض سعر الفائدة على القروض.
الخطوة 4
يتم تنفيذ السياسة النقدية أيضًا عن طريق تغيير حجم الأصول التي يتعين على البنوك التجارية الاحتفاظ بها في احتياطيات البنك المركزي. تحتفظ جميع البنوك بجزء صغير فقط من الأصول نقدًا ، ويتم قلب بقية الأموال إلى أصول غير سائلة (على سبيل المثال ، القروض). عندما يغير البنك المركزي معدل السيولة (عادة ما يتم تحديده كنسبة مئوية من حجم الودائع) ، فإن هذا يؤثر على قدرة البنوك على زيادة المعروض النقدي. يستخدم البنك المركزي هذه الأداة بشكل غير متكرر نسبيًا.
الخطوة الخامسة
يمكن للبنك المركزي استخدام أدوات انتقائية لممارسة السيطرة على أنواع معينة من الائتمان. على سبيل المثال ، من خلال الإشارة إلى الحاجة إلى زيادة عمل الودائع الخاصة مع نمو الإقراض. كما يمارس البنك المركزي السيطرة على مخاطر وسيولة البنوك. في سوق الأوراق المالية ، يتم تنفيذ التنظيم من خلال إنشاء هوامش قانونية. يتم ذلك من أجل عدم التسبب في أضرار جسيمة للاقتصاد مع المضاربة المفرطة. أخيرًا ، يمكن للبنك المركزي تقديم المشورة للبنوك فيما يتعلق بسياساتها. على سبيل المثال ، لمنع النمو المفرط لمحفظة القروض غير المضمونة.
