باستخدام تحليل التدفق النقدي المخصوم ، يقوم المحللون الماليون بتقييم الشركات من حيث جاذبية الاستثمار. يتيح لك ذلك الحصول على إجابات لأسئلة محددة للغاية ، على سبيل المثال ، لتحديد حجم الاستثمارات في المشروع.
كيف يتم استخدام خصم التدفقات النقدية
يعد خصم التدفقات النقدية أحد أساليب التقييم التي تحدد مبلغ المنافع المستقبلية. تستخدم هذه الطريقة لتحديد القيمة الحقيقية للشركة بغض النظر عن أسعار وأرباح الشركات المنافسة. يأمر أصحاب رأس المال الاستثماري بتحليل التدفقات النقدية المخصومة لتحديد العائد المستقبلي على الاستثمار.
غالبًا ما يستخدم الخصم لتحليل العقارات. لا يتم أخذ التدفقات النقدية فقط في الاعتبار ، ولكن أيضًا الفوائد الأخرى: الخسارة غير المحققة ، والائتمانات الضريبية ، وصافي العائدات. الغرض من الخصم هو تقييم الفوائد الاقتصادية المحتملة وحساب مبلغ الاستثمارات المالية في الشركة.
مراحل تطبيق التدفقات النقدية المخصومة
يتم الخصم على ست مراحل. أولاً ، تعد تنبؤات دقيقة حول العمليات المستقبلية المحتملة للمنظمة. كلما كانت أكثر دقة ، زادت ثقة المستثمر. علاوة على ذلك ، يتم تقدير التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية لكل سنة من التوقعات ، ويتم حساب النمو السنوي للأموال في المستقبل. يتم احتساب التكلفة النهائية للشركة للعام الأخير من التوقعات. يتم تحديد عامل الخصم. هذا المؤشر هو أحد العناصر الرئيسية لتحليل التدفق النقدي. يعكس المخاطر التي تنطوي عليها.
يتم تطبيق عامل الخصم على النقص وفائض الأموال في كل سنة من التوقعات وعلى التكلفة النهائية للمشروع. والنتيجة هي قيمة تحدد حجم المساهمة لكل سنة. إذا جمعت هذه القيم معًا ، فستحصل على القيمة الحالية للشركة. في نهاية التحليل ، يتم خصم القروض الحالية من القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. بهذه الطريقة ، يتم حساب تقدير التكلفة الحالية للمشروع.
على الرغم من التعقيد الفني للحساب ، فإن خصم التدفقات النقدية يعتمد على فكرة بسيطة مفادها أن النقد الحالي أكثر قيمة من النقد المستقبلي. أي أن العائد على الحقن المالي سوف يتجاوز القيمة الحالية. ليس من المنطقي استثمار مائة دولار في مشروع لمجرد الحصول على نفس المبلغ في المستقبل. الأمر الأكثر جاذبية هو فكرة استثمار مائة اليوم من أجل الحصول على مائة وعشرين غدًا.
كما هو الحال مع جميع طرق التقييم ، للخصم عيوب. العامل الرئيسي هو أنه بالتركيز فقط على التدفقات النقدية المستقبلية ، فإنه يتجاهل العوامل الخارجية - نسبة الدخل وسعر السهم ، إلخ. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن الطريقة تفترض التنبؤ الدقيق ، فمن الضروري أن يكون لديك معرفة جيدة جدًا بتاريخ وسوق وطبيعة العمل الذي يتم تقييمه.
