في الشركات الكبيرة ، يتم إيلاء الكثير من الاهتمام لتحليل المعامل المالي ، والذي يمكن استخدامه لتقييم الوضع المالي والاستقرار المالي للشركة.
ما هي الاستدامة المالية للمؤسسة؟
الاستقرار المالي هو حالة لا تعاني فيها الشركة من اعتماد خطير على الدائنين ويمكنها إدارة رأس مالها بحرية وكفاءة.
لتحليل الاستقرار المالي ، يتم حساب المعاملات التالية:
- استقلال؛
- نسبة الدين ورأس المال ؛
- تركيز رأس المال السهمي ؛
- تركيز رأس المال المقترض ؛
- هيكل رأس مال الديون ؛
- القدرة على المناورة لرأس المال العامل الخاص.
لحساب المؤشرات ، تحتاج إلى ميزانية عمومية للمؤسسة لمدة عامين على الأقل. لتقييم ديناميكيات المؤشرات والتنبؤ ، تحتاج إلى معرفة المؤشرات لفترتين متتاليتين على الأقل.
مثال على حساب نسبة تركيز رأس مال الدين
يتم احتساب نسبة تركيز رأس مال الدين على النحو التالي:
Кзк = ЗК / ВБ ، حيث ЗК - رأس المال المقترض ، ВБ - عملة الميزانية العمومي
عملة الرصيد هي المبلغ الإجمالي للجزء النشط أو الخامل من الرصيد.
عند حساب هذا المؤشر ، يتم تضمين الخصوم طويلة الأجل وقصيرة الأجل للشركة في رأس المال المقترض. يجب ألا تزيد قيمة المؤشر عن 0.5 ، أي ألا تتجاوز حصة رأس المال المقترض في الكتلة الإجمالية لمصادر التمويل 50٪.
عند تقديم القرض ، تقوم البنوك بالضرورة بتقييم حصة الأموال المقترضة لفهم ما إذا كان بإمكان الشركة سداد ديونها.
عادة ، كلما زادت الرافعة المالية ، ارتفعت تكلفة رأس المال ، حيث تحاول البنوك التحوط والتعويض عن المخاطر المحتملة من خلال زيادة أسعار الفائدة.
لنفترض أن الشركة لديها بيانات لمدة عامين. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2012 ، بلغت قيمة رأس المال المقترض 540 مليون روبل ، وإجمالي رأس مال الشركة 1256 مليون روبل. في عام 2013 ، حصلت الشركة على قرض طويل الأجل ، اعتبارًا من 31 ديسمبر 2013 ، بلغت قيمة رأس المال المقترض 890 مليون روبل ، ويبلغ إجمالي رأس مال الشركة 1424 مليون روبل. باستخدام نسبة تركيز رأس المال للديون ، يلزم تحديد كيفية تغير هيكل رأس المال.
ستكون نسبة تركيز رأس مال الدين في نهاية عام 2012: 540/1256 = 0.43 ، وستكون قيمة هذا المؤشر في عام 2013: 890/1424 = 0.63
عند تحليل ديناميات المؤشرات ، يمكننا أن نستنتج أنه في عام 2013 ازداد الاعتماد المالي للمؤسسة ، في نهاية عام 2013 ، بلغ رأس المال المقترض 63 ٪ في هيكل مصادر أموال المؤسسة.
