الاسترداد هو أحد المؤشرات التي تعكس كفاءة النشاط الاقتصادي للشركة. يميز كيفية استخدام الاستثمار بكفاءة ونجاح.
جوهر فترة الاسترداد
في التحليل الاقتصادي ، هناك طرق مختلفة لتحديد فترة الاسترداد. يستخدم هذا المؤشر كجزء من التحليل المقارن لتحديد خيار الاستثمار الأكثر ربحية. تجدر الإشارة إلى أنه يتم استخدامه فقط في التحليل المعقد ؛ ليس من الصحيح تمامًا اعتبار فترة الاسترداد كمعامل رئيسي للكفاءة. لا يمكن تحديد فترة الاسترداد كأولوية إلا إذا كانت الشركة تركز على عائد سريع على الاستثمار.
من ناحية أخرى ، عند تساوي جميع الأشياء الأخرى ، يتم إعطاء الأفضلية لتلك المشاريع التي لديها أقصر فترة استرداد.
عند تنفيذ مشروع بأموال مقترضة ، من المهم أن تكون فترة الاسترداد أقصر من فترة استخدام القروض الخارجية.
يعتبر المؤشر أولوية إذا كان الشيء الرئيسي للمستثمر هو أسرع عائد على الاستثمار ، على سبيل المثال اختيار طرق الانتعاش المالي للمؤسسات المفلسة.
تشير فترة الاسترداد إلى الفترة التي يتم خلالها سداد التكاليف الرأسمالية. يتم تحقيق ذلك من خلال توليد دخل إضافي (على سبيل المثال ، عند إدخال معدات أكثر كفاءة) أو التوفير (على سبيل المثال ، عند إدخال خطوط إنتاج موفرة للطاقة). إذا كنا نتحدث عن بلد ، فإن التعويض يحدث بسبب زيادة الدخل القومي.
من الناحية العملية ، فترة الاسترداد هي الفترة الزمنية التي يتساوى خلالها أرباح الشركة ، المقدمة من الاستثمارات الرأسمالية ، مع مبلغ الاستثمار. يمكن أن تكون مختلفة - شهر ، سنة ، إلخ. الشيء الرئيسي هو أن فترة الاسترداد لا تتجاوز القيم القياسية. تختلف باختلاف المشروع المحدد وتركيز الصناعة. على سبيل المثال ، لتحديث المعدات في مؤسسة ، تكون الفترة التنظيمية واحدة ، ولإنشاء طريق - أخرى.
يجب أن يتم حساب فترة الاسترداد مع الأخذ في الاعتبار الفاصل الزمني بين الاستثمارات الرأسمالية وتأثيرها ، وكذلك التغيرات في الأسعار والعوامل الأخرى (العمليات التضخمية ، والنمو في تكلفة موارد الطاقة ، وما إلى ذلك). وفقًا لهذا النهج ، فإن فترة الاسترداد هي الفترة الزمنية التي سيتم بعدها ، وفقًا لمعدل الخصم المدروس ، مواءمة التدفق النقدي الإيجابي (الدخل المخصوم) والسالب (الاستثمار المخصوم).
حساب فترة الاسترداد
في شكل مبسط ، يتم حساب فترة الاسترداد كنسبة استثمارات رأس المال إلى الربح منها. ومع ذلك ، فإن هذا النهج لا يأخذ في الاعتبار تقدير الوقت لتكاليف الاستثمار. هذا يؤدي إلى فترة سداد غير صحيحة ومقللة.
من الأصح تحليل جاذبية الاستثمار للمشاريع ، مع مراعاة العمليات التضخمية ، وخيارات الاستثمار البديلة ، والحاجة إلى خدمة رأس مال الديون.
لذلك ، فإن فترة الاسترداد تساوي مجموع عدد السنوات التي سبقت سنة الاسترداد ، وكذلك نسبة القيمة غير المطلوبة في بداية سنة الاسترداد إلى التدفق النقدي خلال سنة الاسترداد. خوارزمية الحساب كالتالي:
- حساب التدفق النقدي المخصوم على أساس معدل الخصم ؛
- حساب التدفق النقدي المخصوم المتراكم كمجموع التكاليف والإيرادات للمشروع - يتم حسابه حتى القيمة الموجبة الأولى.
يبقى فقط لاستبدال القيم المشار إليها في الصيغة.
